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先导智能:国际客户拓展超预期 买入评级

2019-10-06 12:48:28 来源:环秀巨融网 作者:网站编辑 阅读:4995次

我们的三季报点评中对2017年业绩的预计是备考6.9亿元(本部5.5亿元,泰坦1.4亿元)。我们若按照业绩预告区间(4.94-5.81亿元)中位数5.4亿元来进行分析,则略低于预期(本部5.1亿元,泰坦并表0.3亿元)。

公司在稳定原有客户的基础上,积极开拓新客户。目前的单一客户的依赖度已经大幅下降,从高峰期的60%已降至20%。国内电池龙头比亚迪新扩张的新扩产的青海产能中,先导有望开始替代原先的进口设备;珠海银隆二期预计在2018年上半年继续扩产,先导和泰坦在一期项目的对应环节全部中标,预计公司与银隆的良好合作关系将延续;国轩高科过去采购的是竞争对手的整线,我们预计未来除了泰坦的后道检测设备之外,也将开始采购先导的中道卷绕设备,抛开订单而言,国轩对公司而言的战略意义重大。

中国海关总署统计分析司司长李魁文还特别提到,中国民营企业在外贸领域的表现值得关注。李魁文说:“更多民营企业通过加强自主创新,努力培育出口竞争新优势,今年前2个月民营企业进出口增速高于总体3.7个百分点。”

20日清晨,怒江州组织扑火人员分别从火场北面、东面和南面三个方向采取直接扑救和开挖防火隔离带的方法进行扑救;安排5个林火监测点,为火情研判和火灾扑救提供决策依据;加强与缅方对接、协商,管控好缅甸境内的火情。

风险提示:新能源车低于预期;收购泰坦后协同效应低于预期。

“近年来环保限产常态化,钢铁市场对此已有适应。在同等的环保限产强度下,预计今年秋冬季钢铁产量释放将高于去年同期水平。预计秋冬季全国粗钢日产水平将达到240万-250万吨。”王国清说,整个行业产业政策平稳释放,市场需求不温不火,估计今年四季度钢价高位震荡,整体涨跌幅度较小。不会像去年四季度钢价有一个较大的涨幅。

报告期内公司非经常性损益对净利润的贡献金额约为1500万元,明显高于2016年为444万元。(2016年基数较低的原因是由于将收购JOT失败的475万欧元的定金确认损失,计入营业外支出;2016年计入损益的政府补助约4145万元)。

(作者系南京大学新闻传播学院教授)

新产品涂布机的推出将使公司成为国际领先的整线设备商如果总包整线模式的话,先导的收入规模还会快速增加。事实上为了迎接整线模式的到来,先导的银行授信规模也在加大。2017年年底新获得了10亿元的银行授信额度,可以覆盖20%-30%的订单量(40-50亿元的订单规模)的原材料采购(假设交货时间6个月)。预计整线模式未来会成为众多电池厂商的选择(除了行业龙头的CATL等不会采用,因为不希望核心电池技术工艺,被某个设备供应商掌握,所以坚守分段招标,分步选择供应商的模式),其余大多数非龙头电池厂和行业新玩家均在未来有望向先导采购整线,锂电池周期波动远比市场想象的小。

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鞍山拜尔自控是一家以生产工业自动化仪表等工业配套产品的中小型企业,得益于2014年对一家美国小型科技公司的并购,拜尔自控迅速实现了产品研发实力从大众低端到世界一流水平的重大跨越。拜尔自控总经理张德庆说,对于各方面配套有限的中小型制造业来说,海外并购无疑让他们在技术储备上找到了捷径,“对于制造业传统产品的市场需求始终是有的,但随着自动控制技术的提高,原来一些不重视自动控制技术的企业也开始加入自动控制技术。如果我们跟不上的话,差距会越来越大。人才的问题始终是困扰三线城市发展的一个重要问题,辽宁的传统制造业比较强,但目前工业发展在向自动化发展时,如果单纯靠像鞍山这样的三线城市自己的人才来做,会很困难。只有与拥有高精尖人才和技术的国外公司或者国内大城市的先进公司合作,传统制造业的产品才能有前途。”

绑定国内大客户战略成绩斐然,国际客户拓展超预期!国内大客户战略成绩斐然。目前先导占CATL卷绕机采购量的90%,并且产品技术优势明显且无竞争对手抗衡,根据草根调研了解,CATL2018年新扩张的生产线中仍然会采用先导设备,先导将继续享受电池龙头快速扩产带来的业绩高增长。

中非合作,硕果累累。如今,中国铁路的建设速度、规模与技术、管理水平早已今非昔比,但实现合作共赢的初心未改,走出去的步伐日趋坚定有力。亚吉铁路这条“黄金运输线”日益增长的市场需求,已向世人呈现了全流程“中国化”铁路项目的实力和魅力,从技术标准、设备、融资到施工、监理、运营管理,各环节无不蕴含着中国工匠的心血。亚吉铁路开通运营后,两地大宗货物运输时间由3至7天缩短至12个小时左右,运输成本降低了30%,给当地提供了一种“安全、便捷、高运量、低成本”的运输新选择。

盈利预测与投资建议预计先导2018-2020年净利润复合增长率约为70%以上,在手订单继续锁定2018年业绩高增长。预计2017/18/19年的备考净利润是6.6(6.6为备考值:按泰坦业绩承诺1.05亿元,先导本部5.5亿元;预计实际净利润合计为5.8亿元即先导本部5.5+泰坦并表0.3亿元)/11.1/17.3亿元,EPS为1.50/2.52/3.92元,PE为35/21/13X。考虑到公司自身的高成长性和泰坦业绩有望超预期,维持“买入”评级。

可能是兴趣使然,抑或是天赋异禀,雷声在同龄队友中表现出色,也因此得到了教练的重点培养。不负众望,1998年14岁的雷声获得了广东省第十届运动会花剑少年组男子单人赛冠军。

投资要点业绩基本符合预期,坚定看好内生式发展!公司在智能设备制造领域竞争优势明显,随着锂电设备行业进入高速发展期,公司作为龙头企业充分受益,主业内生式高速发展。自先导2015年上市以来,已连续4年业绩保持高速增长。

“风·雅·颂中国高校艺术学科名师作品系列展首展”作品之一。 潘索菲 摄

国内国际大客户扩产超预期!国际电池龙头松下目前已经供货,但因为松下是全球供货,实际是松下动力电池工厂全球的生产基地(包括特斯拉的超级工厂)都有可能采购先导的卷绕机;韩系电池龙头LG此前采购日韩设备,近期也开始采购先导设备用于消费电池(苹果)和动力电池的生产;韩国三星SDI未来也有望成为公司潜在大客户。公司作为国内卷绕机龙头,在新增了大量国际电池龙头客户后,未来有望继续保持高增长,成为锂电设备当之无愧的全球龙头。

据悉,病媒生物防控工作坚持环境整治和药物防控相结合,专业队伍消杀与群众消杀相结合的方式。为切实达到“灭鼠、灭蚊、灭蟑螂、灭苍蝇”的预期效果,该区组织了辖区的街道(镇)的居民群众以及机关、企事业单位干部职工开展环境卫生整治,清除卫生死角,清除鼠粪鼠迹和病媒生物孳生地。

中国侨网11月28日电 据美国中文网报道,中国阳澄湖大闸蟹太有名,老家江浙沪的人都对大闸蟹有种执念,吃不到的美国华人也都多少觉得馋。

若按照业绩预告区间(4.94-5.81亿元)上限5.8亿元来进行分析,则完全符合预期(本部5.5亿元,泰坦并表0.3亿元)。

记者在这里见到了一个来自山西的12人自驾游团队。“我们出发前做了攻略,看到这里是新开发可以住宿的地方,住的700多元一晚的全玻璃星空房。”游客李德安说,“夏天住在湖边清爽很多,雪山高耸,湖面开阔,与自然融为一体,有种世外桃源的意境。”

事件:先导1月24日晚发布2017年年报业绩预告:预计盈利为4.94-5.81亿元,同比增长70%-100%(2016年净利润为2.91亿元),维持高增长。

根据调研,我们预计泰坦实际净利润略超2017年业绩承诺的1.05亿元,影响泰坦并表利润的另外原因是存货评估增值摊销及无形资产评估增值摊销。由于股权交割日是8月17日,故实际并表期限是4个月,并表净利润为3300万元。

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